机遇速递 美银等大行：AI芯片股牛市来岁继续英

　　据动静，上海交通大学科研人员近日正在新一代光计较芯片范畴取得冲破，初次实现了支撑大规模语义生成模子的全光计较芯片。课题组提出并实现了全光大规模语义生成芯片LightGen，采用极严酷算力评价尺度的实测表白：即便采用机能较畅后的输入设备，LightGen仍可取得比拟顶尖数字芯片2个数量级的算力和能效提拔。华夏证券此前指，我国光通信财产链和价值链逐步由低端向高端过渡，具备持久的景气宇。光芯片研发和扩产周期长、壁垒高，国表里光芯片厂商加快产能扩充取工艺升级。国投证券研报暗示，AI算力需求持续扩张，光模块财产景气宇延续上行，并为财产链各环节带来机缘。、12月22日，金银铜等金属品种送来稠密上涨。贵金属方面，现货黄金坐上4400美元/盎司再立异高；现货白银涨破68美元/盎司关口，刷新汗青高点；广期所铂期货全数合约触及涨停；工业金属方面，LME铜价飙升至创记载高位，迫近每吨12000美元。此外，国内钨等罕见金属价钱涨幅显著，据中钨正在线，周一，疯狂钨市继续上演，此中65%黑钨精矿价钱报45。4万元/标吨，较岁首年月涨217。5%。中信建投证券指出，美国虹吸非美区域库存，形成非美区域供应严重的白银、铜，价钱不竭刷新汗青价钱记实；供应持续遭到的锡也进入到供应严重无法被证伪的阶段，价钱刷新年内新高；根基面步步为营的铝价也正在测验考试更高的价钱空间。由供给订价的根基金属牛市正正在进行时。东方证券认为，跟着后续商品价钱持续新高，市场对金铜铝铁中期价钱上行预期无望不竭强化，积极关心相关板块的投资机遇。美国银行阐发师上周正在一份演讲中告诉客户，进入2026年，人工智能“仍是抢手范畴”，芯片股是操纵高潮的最佳路子之一。他们估计，跟着云计较巨头继续采办硬件来扶植数据核心，发卖额将会增加。美银阐发师暗示，他们估计来岁将继续连结强劲的增加势头，新产物将络绎不绝。他们认为，是2026年大盘股的最佳选择，此外还有定制芯片制制商博通（Broadcom）、设备商泛林集团（Lam Research）、科磊（KLA）、Analog Devices和Cadence Design Systems。无独有偶。杰富瑞也正在一份演讲中出格保举了英伟达、、泛林和，以及设备公司使用材料（AMAT）和检测设备供给商Camtek。现实上，不止是美银和杰富瑞，摩根士丹利此前也发布研报称，正在史无前例的人工智能基建高潮以及保守模仿芯片/MCU（微节制器）强劲去库存程序鞭策之下，芯片股的“持久牛市逻辑”仍然无缺无损，来岁芯片股仍有可能是美股市场表示最亮眼板块之一。陪伴牛市预测而来的，大摩还推出“2026年首选芯片股”榜单：英伟达、博通和高速互联芯片出产商Astera Labs位列前三。不难看出，名单也高度沉合。近期消费相关政策频出。地方经济工做会议提出八项来岁经济工做的沉点使命，此中第一项沉点使命为内需从导，扶植强大国内市场。12月15日，《求是》颁发文章《扩大内需是计谋之举》，文章强调要“牢牢把握扩大内需这一计谋基点”，阐了然扩大内需对成长全局的根本支持感化。此前商务部等9部分发布《关于扩大办事消费的若干政策办法》，提出五方面19条行动，包罗开展“办事消费季”系列促消费勾当；支撑优良消费资本取出名IP跨界合做等。东兴证券指出，2025年新消费投资情感履历了从狂热到隆重的过程。2026年政策的持续加码无望提振消费决心，对于新消费范畴的投资将从纯粹的短期叙事回归贸易模式取盈利壁垒，投资者会倾向寻找那些实正可以或许建立安定的贸易模式，盈利模式可持续的公司。该行认为新消费行业会向三个趋向和两个维度的标的目的成长。三个趋向是健康化、新适用从义和情感消费，两个维度是智能化和消费出海，积极关心相关标的目的的投资机遇。12月22日，脑动-B发布通知布告，公司旗下全资从属公司智精灵科技无限公司(智精灵科技)做为主要合做单元，配合参取国度科技严沉专项“癌症、心脑血管、呼吸和代谢性疾病防治研究”项目，课落款称为《基于深度推理大模子的颅内动脉粥样软化狭小相关认知妨碍数字诊疗环节手艺成立及场景化使用》(国度科技严沉专项)。本项目已于近期正式启动。同时，智精灵科技取首都医科大学宣武病院(宣武病院)等结合申报的“认知妨碍数字医疗市沉点尝试室”亦已于近日正式获批成立。通知布告称，本次启动的国度科技严沉专项，聚焦ICAS相关认知妨碍的诊疗难题，依托多学科交叉劣势开展系统性研究，焦点标的目的包罗成立ICAS相关认知妨碍的评估手艺系统及深度推理预测大模子，以供给疾病晚期筛查、风险预判和防止、干涉的诊疗东西，并成立ICAS相关认知妨碍全场景闭环办理系统。时间12月20日，蜜雪冰城好莱坞店正式停业。据悉，门店位于星光大道“中国剧院”对面，凭仗1。19美元冰淇淋等平价产物取当地化菜单，吸引本地消费者打卡。截至目前，蜜雪冰城的海外结构已拓展至13个国度。海通国际近日研报指出，力争实现“三位一体的总成本事先”。国内将正在持续进入空白点位的同时，抓住下沉市场高速成长机缘，依托强大供应链和门店办理能力继续下沉渗入；海外市场中，东南亚成长稳中求进，持续优化营业能力，中亚、美洲等新市场将逐步发力。金发布研报称 ，估计(00325)2025-2027归母净利润别离为6。78/9。16/11。54亿元，当前股价对应26年PE为17倍，赐与22倍PE，方针价80。74港元，维持“买入”评级。该行认为授权IP类产物的合作素质或是产物力、渠道力和用户力的合作。奠基品牌势能取规模持久增加的根本。近期印尼屡次调整政策，但愿托底镍价，对钴纳税、以及环保监管等举据动静，上海交通大学科研人员近日正在新一代光计较芯片范畴取得冲破，初次实现了支撑大规模语义生成模子的全光计较芯片。课题组提出并实现了全光大规模语义生成芯片LightGen，采用极严酷算力评价尺度的实测表白：即便采用机能较畅后的输入设备，LightGen仍可取得比拟顶尖数字芯片2个数量级的算力和能效提拔。此前指，我国光通信财产链和价值链逐步由低端向高端过渡，具备持久的景气宇。光芯片研发和扩产周期长、壁垒高，国表里光芯片厂商加快产能扩充取工艺升级。国投研报暗示，AI算力需求持续扩张，光模块财产景气宇延续上行，并为财产链各环节带来机缘。措，刺激镍价超跌反弹。此中最为主要的是印尼RKAB的配额自本年的3。79亿吨大幅降至2。5亿吨，市场较为担心印尼来岁待投产的镍产物项目缺乏原料，镍矿价钱将呈现大幅上涨。该政策合适印尼新的计谋标的目的，但最终实施体例暂不明白。印尼政策可托度略低，关心后续进展。中金此前指出，目前已笼盖镍矿商业、冶炼出产、设备制制和发卖等完整财产链环节。公司正在上逛取菲律宾、印尼等矿企签定持久商业和供货和谈，中逛印尼OBI岛构成共计40万金属吨镍产能，下逛延长拓展硫酸镍钴等，已构成全面镍产物办事系统。该行认为，公司印尼的湿法产能无望受益，且将来存正在扩张印尼镍财产链结构的潜力，驱动公司业绩和估值抬升。据报道，以支撑HBM4的出产。据悉，SK海力士上个月向ASMPT订购了7套TC键合系统，每套系统配备两个键合头。每套系统单价约为40亿韩元，合同总金额估量约为300亿韩元（约合1。5亿人平易近币）。值得留意的是，业内人士指出，SK海力士之所以做出这一决策，是由韩国本土设备供应商韩美半导体取韩华半导体因专利胶葛陷入内耗所致。SK海力士打算于2026年3月再订购100套HBM4用TC键合机，以共同清州M15X晶圆厂的扩产。届时ASMPT、韩美、韩华三方将展开更激烈的订单抢夺。但若韩系厂商无法尽快处理专利纷争，ASMPT或将进一步扩大份额，以至从导HBM4设备供应。首程控股(00697)：BoosterK1全球首批规模化量产交付，公司赋能机械人财产加快落地12月20日，加快进化Booster K1全球首批规模化量产交付典礼正在首钢园融石广场举行。据悉，做为本次勾当的从办方，持久以来努力于以“本钱+财产”双轮驱动，建立从手艺立异到规模使用的财产生态。Booster K1为加快进化于本年10月推出的入门级具身开辟平台。截至目前，加快进化产物全球累计出货量近1000台，为跨越200家客户供给办事，此中海外市场占比超40%，是行业内交付规模领先的企业之一。做为财产生态计谋的环节落地环节，公司打制全国首个常态化运营的消费体验品牌——陶朱新制局。目前，陶朱新制局已正在等城市成功开设3店，此中位于首钢园融石广场的旗舰店，展陈面积超300平方米，汇聚了包罗加快进化、宇树科技等正在内的生态伙伴的前沿产物。将来半年内，首程控股将正在全国焦点城市开设20+店，构成笼盖交通枢纽、高端商圈、文创地标、抢手景区的体验收集。