华尔街早餐FM-Radio 2025年10月6日

　　将正在举行2025年开辟者大会。Altman的第二次“算力帝国演”：到中东搞钱、到东亚搞芯片。三星和海力士插手“星际之门”，OpenAI给存储芯片“推波助澜”。债市：美国10年期基准国债收益率涨3。65个基点，报4。1192%，全周累计下跌5。63个基点。两年期美债收益率涨3。71个基点，报3。5759%，全周累计跌6。71个基点。商品：WTI 11月原油期货收涨0。66%，竣事之前持续四个买卖日下跌的趋向，报60。88美元/桶，全周累计下跌7。36%。布伦特12月原油期货收涨0。66%，竣事之前持续四个买卖日下跌的趋向，报64。53美元/桶，全周累计跌6。77%。COMEX黄金期货累涨2。68%，报3911。20美元/盎司。党“逼宫”：本周休假！美国关门“短期难解”，非农之后美国CPI或推迟发布。党决定本周不返，以此逼接管其姑且收入案，关门可能持续更长时间。这意味着9月CPI数据或步非农后尘，无法按时发布。2013年关门持续了16天，导致接下来两个月多种经济数据延期发布。密歇根大学经济学家称，目前正处于经济变化的期间，这使得数据比泛泛期间更有价值。姑且拨款法案正在参院再度受阻，美“停摆”将继续。美国3日未能通过新的姑且拨款法案，党和党的提案均再度遭到否决，这意味着“停摆”将继续。党人但愿耽误即将于本年岁尾到期的《平价医疗法案》（俗称“奥巴马医改”）加强型补助，并撤销此前正在“大而美”税收取收入法案中通过的春联邦医疗补帮的削减。而党人寻求的姑且拨款方案旨正在按现有程度维持运转至11月21日。党人暗示，只要正在从头“开门”后才会取党会商医疗补助政策。关门=DOGE 2。0！特朗普新一轮“公事员裁人”美联储降息？因为聘请冻结、裁人和志愿去职，估计本年岁尾联邦雇员人数将削减数十万，美国就业市排场对进一步恶化风险。因为环节就业和通缩数据延期发布，美联储无法正在需要调整政策的环节时辰领会劳动力市场和价钱动态。正在这种下，降息的风险办理来由变得愈加难以。特朗普经济团队“口风改变”：比及来岁吧！特朗普经济团队面临疲软就业数据和通缩压力，调整消息策略，总统告诉选平易近“比及来岁”。参谋们向特朗普经济目标将正在2025岁尾前改善，2026年一季度起头好转。特朗普也改口称“big year（经济实正迸发、政策结果）是后年而非来岁”。华尔街起头会商：投资者若何应对美国经济“过热”。继高盛美国经济“从头加快”风险添加后，瑞银起头为客户阐发“若是美国经济从头加快会如何”的景象，将经济加快定义为ISM制制业指数正在12个月内上升跨越10点，并强调是必需寻求对冲的严沉风险。花旗则间接将美国“经济过热”情景做为主要买卖策略进行切磋，认为正在将来1-2季度经济周期性放缓后，下半年可能面对通缩沉燃风险。前瞻OpenAI开辟者日：传说中的“消费级AI产物”是什么？瑞银称，阐发师通过多方行业调研，预测10月6日举行的OpenAI开辟者日将次要聚焦消费级AI产物发布，除了已推出的立即结账功能和个性化AI代办署理ChatGPT Pulse之外，旅行预订代办署理被认为是沉点标的目的之一。多位行业察看人士预测OpenAI可能推出挑和Chrome的AI浏览器，进一步整合用户数据和产物入口。Altman取iPhone之父的奥秘AI设备陷入瓶颈：算力、人格设想成最题。这款“无屏AI设备”原打算正在来岁推出，但因为算力欠缺、软件瓶颈以及“AI性格”难以界定，项目进展受阻。OpenAI目前仍正在为维持ChatGPT的计较需求而苦苦支持，更不消说再支撑一款“全天候运转”的消费级AI设备。到东亚搞芯片。取2024岁首年月遭质疑“激进”分歧，Altman此次全球“算力帝国演”获得更多支撑。他取台积电、三星、SK海力士等芯片制制商合做，锁定AI芯片产能；同时前去中东阿联酋筹集资金，为阿布扎比Stargate数据核心扶植融资。Altman提出每周1GW新AI根本设备的雄伟方针。。据高盛阐发师测算，OpenAI估计需要每月90万片DRAM晶圆产能来运转其先辈AI模子，约相当于三星电子、SK海力士和美光三大厂商目前合计产能的57%。这将显著提拔韩国存储芯片厂商本钱收入，对行业供应形成收紧效应。本钱收入向DRAM倾斜，将间接利好其他NAND厂商，相关供应链企业也将获利。AI办事器拉动显著，鸿海三季度营收创汗青同期新高。鸿海通知布告显示，9月营收达到8，371亿新台币，这一数字不只较8月大幅增加38。01%，同时也创下汗青同期新高，超越了此前2022年9月创下的8，223亿新台币记载。此次要受益于“AI办事器机架的强劲拉动动能”。无论是月度、季度仍是年度比力，都位居四大产物线增加榜首。“贬值”买卖刺激风险资产反弹，比特币价钱再创汗青新高，12。5万美元！美国关门激发贬值买卖高潮，投资者为对冲美元贬值风险，将资金转向比特币、黄金等资产，比特币周日最高触及125，689美元，再创汗青新高。除不确定性外，机构需求增加、比特币ETF资金流入、币圈要囤黄金？“不变币老迈”筹资建“黄金不变币财库”。不变币巨头Tether正联手矿机巨头比特的联系关系公司Antalpha，打算为一只公开买卖的投资东西募资至多2亿美元，该东西将特地用于囤积Tether本人刊行的黄金代币XAUt。OPEC+颁布发表11月减产13。7万桶/日，沙特、俄罗斯不合后告竣。最终告竣的13。7万桶/日减产规模反映了沙特和俄罗斯正在市场策略上的分歧考量。俄罗斯此前鞭策供应添加，倾向于有帮于价钱的调整，而沙特阿拉伯更关心市场份额，支撑更大幅度的减产。正在被选后的初次旧事发布会上，高市早苗称需要敏捷采纳办法应对通缩。政策选项包罗添加对处所的补助，疑惑除将消费税下调做为选项，会会商为低收入和中等收入家庭设立可退还税收抵免轨制。高市早苗许诺履行已取美国告竣的双边和谈，不筹算取美国正在投资打算方面告竣的共识。央行方面，高市早苗称，必需对财务和货泉政策担任，取日本央行需正在经济政策上连结分歧，将取日本央行亲近沟通，曲至实现需求拉动型经济增加。高市早苗胜选可能导致日元走弱和日本国债收益率曲线扭转峻峭化，市场将为可能的财务扩张做好预备。中东严沉转机点来了？哈马斯同意全数人质，特朗普要求以色列遏制轰炸。据央视旧事，哈马斯方面暗示，该组织同意按照特朗普的建议所有以色列人质，并交出遇难者遗体，前提是满脚互换的需要前提。正在此布景下，哈马斯情愿当即通过调整员进行构和，会商这一历程的具体细节。哈马斯同时同意将加沙地带的办理权移交给一个的巴勒斯坦机构（手艺权要机构）。就解除武拆相关，正在以色列竣事占领之前，哈马斯不会解除武拆。特朗普：以色列同意初步撤军线，哈马斯确认后加沙将当即停火。据，特朗普同时发布一张用标出以色列“初步撤军线”的加沙地带地图。以色列仍将节制加沙地带约70%地盘。此前特朗普要求哈马斯正在5日18时前同意20点打算，哈马斯已准绳同意所有以色列被人员。事关中国经济，持续5天刊发“钟才文”签名文章。据磅礴旧事，评论指出，财产转型升级不是一个齐头并进的过程，不是“齐步走”，而是有快有慢、有先有后，分歧区域、行业、群体味呈现分化，宏不雅数据同部门微不雅从体感触感染会有“温差”。对此，我们要全面对待，不克不及由于部门运营从体感触感染欠好就否认全体经济形势，不克不及“只见树木、不见丛林”。同时，我们要通过发力、政策给力，出力缩小“温差”，勤奋让泛博人平易近群众享受成长盈利。“王炸组合”来了！近距离看歼-10C和轰隆-15E。据央视旧事，歼-10C有超强的灵活能力，可以或许正在空中快速穿越，而轰隆-15E具备超视距冲击能力，可以或许正在很远距离精准射中方针。轰隆-15E空空导弹是新型中远距空空导弹，可顺应载机内埋和外挂利用需求，具有超视距发射、多方针、发射后不管以及全天候利用等特点。可以或许冲击有人驾驶飞机和无人驾驶飞机、巡航导弹等方针。未涂拆歼-35A初次表态！据央视旧事，歼-35A是一型多用处的和役机，具备对空、对地、对海做和能力。做为中国新一代现身和役机，歼-35A针对新的场景使用大量新兴手艺，深切采用基于模子的系统工程方式和模式，实现快速研制、快速迭代。国庆中秋假期前半程交通出行人数约12。43亿人次，再创汗青新高。假期前四天，全国沉点零售和餐饮企业发卖额同比增加3。3%。美国9月ISM办事业PMI 50，显著不及预期，贸易勾当创2020年以来最差。美国办事业9月陷入停畅，订单疲软，贸易勾当自2020年5月以来初次进入收缩区间，就业持续四个月萎缩，领取价钱指数为三年来的最高。阐发指出，做为美国经济最大构成部门的办事业表示令人失望。因为美国停摆导致数据缺失，经济学家和决策者将更多地依赖ISM查询拜访等私营机构的演讲来洞察就业市场和全体经济情况。市场激辩“AI泡沫”，德银劝投资者：别试图“择时”，持久持有是最佳策略。虽然科技巨头投入数千亿美元扶植AI根本设备，贝恩公司预测2030年AI收入可能欠缺8000亿美元，但德银强调识别泡沫几乎不成能，试图切确择时极其坚苦。汗青数据表白，错过最佳买卖日将大幅降低投资报答，最佳和最差买卖日往往相邻呈现，采用持久持有以获取最佳报答。AI“从底子上沉塑芯片行业”，这一轮“半导体周期”仍有“充脚空间”？花旗称，五年内AI相关发卖额从零增至占市场超25%份额，2025年全球半导体发卖额估计增加16%至7310亿美元立异高，但增加完全由价钱驱动，出货量仍低于峰值11%，表白库存偏低、增加空间充脚。虽然半导体指数估值溢价34%，但AI效应支持的高增加率使估值合理，本轮半导体周期仍有上升空间。贝佐斯：AI是“好泡沫”，即便股价像2000年亚马逊那样暴跌，对社会也是功德。贝佐斯认为，当前的AI高潮应被视为一场“工业泡沫”，而非纯粹的“金融泡沫”。雷同2008年银行业危机那样的金融泡沫对社会“只要坏处”，但工业泡沫即便分裂，也能留下贵重的遗产：互联网泡沫期间对光纤电缆的大规模投资，这些根本设备正在泡沫破灭后仍然存正在，并为后来的互联网成长奠基了根本。同场勾当上，高盛CEO大卫·所罗门称，大量投入AI范畴的本钱可能无法获得报答。资深策略师：AI泡沫的破灭会正在AI普及之前到来。AI的最终普及，恰好需要一场泡沫破灭做为前提。正在这场“创制性”中，由后期投资者赞帮的过剩产能将被廉价，而他们本人，则可能成为为将来“”买单的人。昔时“做空平安”2001年美股大崩盘，当下兴旺成长的私募信贷市场，正通过欠亨明的多层布局，为优先债权许诺着不成能的“股权级报答”，取2008年全球金融危机的次级典质贷款千篇一律。下一个“黑天鹅”会是11月5日吗？11月5日，美国最高法院将开庭审理特朗普系列关税的性。白宫或将面对退还数十亿美元税款的困境，并激发商业取财务的双沉紊乱；而一旦裁定，总统将获得一项近乎“君从”般的，得以正在未经核准的环境下片面严沉经济办法。捷克正在野党博得选举，巴比什无望再次出任总理。据新华网，计票成果显示，因为未过对折，前总理巴比什带领的正在野党不满步履党需取其他政党结合组阁。一些欧洲说，若是巴比什组阁成功，他带领的新一届将调整捷克内政交际政策，更沉视国内平易近生，正在移平易近、天气变化等政策上取欧盟看法相左，并可能削减对乌克兰的军事援帮。马斯克回应特斯拉机械人夫：是AI不是遥控。时间10月4日，马斯克正在社交平台X发布了一段特斯拉机械人Optimus和人类工做人员“过招”夫的视频。针对Optimus本次“对打”是遥控仍是AI驱动的问题，马斯克正在评论区明白回应：“是AI，不是遥控。”OpenAI CEO奥特曼寻求操纵Sora将AI视频生成贸易化。OpenAI首席施行官奥特曼正在一篇博客文章中暗示：“用户生成的视频内容数量远超我们预期，并且很多视频的受众规模很是小。”“我们必需通过某种体例让视频生成营业实现盈利。”奥特曼称，公司打算取但愿用户生成其脚色的版权方分享部门收入。具体的模式还需颠末频频测验考试，相关打算将很快启动。“最火AI股”Palantir股价沉挫，报道称美队称“系统存正在缝隙”，质疑“硅谷模式”。“我们无法节制谁能看到什么，我们无法看到用户正在做什么，我们也无法验证软件本身能否平安。”美国陆军措辞峻厉的，间接导致华尔街“最火AI股”Palantir股价闪崩。过去三年，该股取得了跨越20倍的惊人涨幅。“美国最火妖股”是一家“房地产翻新公司”，3个月16倍！这场狂欢的导演，是一群自称“Open Army”的散户投资者。他们将Opendoor捧为新的“Meme股”，以至成功“逼宫”办理层。